Правительство перенесло обвал рубля на 2023 год

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Правительство перенесло обвал рубля на 2023 год». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Содержание

1. Как инвестор может защититься от риска колебания курса?

2. Девальвация рубля в 2022 году — кому выгодно?

3. Эксперты не прогнозируют курса выше 85 рублей за доллар

4. Финансовый кризис 2014 года

5. Почему термины деноминация и девальвация употребляют вместе?

7. Валютные депозиты россиян упали до показателей 2008 года

8. Что такое девальвация

9. Как падение рубля повлияет на рынок недвижимости

10. Три волны девальвации рубля в РФ

11. Будет ли дефолт и девальвация рубля в 2022 году

12. Последние новости и мнение экспертов о том, какие валюты могут обесцениться в ближайшем будущем

На отечественном финансовом рынке хеджировать риски изменения курса рубля возможно с помощью опционов на валюту или инвестирования в драгоценные металлы, рост которых ожидается в 2023 году, рассказал главный аналитик ПСБ Егор Жильников.

Как инвестор может защититься от риска колебания курса?

«Защитой от ослабления рубля также могут выступить инструменты фондового рынка, например дивидендные акции экспортеров (в текущих условиях интереснее всего выглядит сектор горной добычи и металлургии)», — добавил эксперт ПСБ. Ориентированные на экспорт компании традиционно выигрывают от ослабления рубля, поскольку выручку от продажи товара они получают в валюте и обменивают ее на рубли для оплаты текущих расходов.

Также альтернативой могут стать иностранные валюты дружественных стран, рассказали экономисты ИК «Ренессанс Капитал» Донец и Мелащенко: «Хотя количество инструментов для инвестиций в «дружественных» валютах ограничено, они могут быть альтернативой традиционным доллару и евро с учетом, как ожидается, завершающегося в 2023 году цикла ужесточения монетарной политики в развитых странах».

Девальвация рубля в 2022 году — кому выгодно?

По словам Вязовского, обесценивание отечественной валюты выгодно компаниям-экспортёрам и правительству, так как в таких условиях проще получать прибыль и пополнять федеральную казну.

Как пояснил специалист, способы борьбы российских властей с ростом цен являются достаточно спорными. Как только за рубежом растёт инфляция, это для них плохо, а для России — вдвойне плохо, так как вдобавок к нашей инфляции растёт общемировая. Центробанк стремится бороться с этим, повышая ключевую ставку и ужесточая кредитно-денежную политику. В результате дорожают потребительские кредиты и ипотека.

Однако, по мнению экономиста, одним повышением ключевой ставки вопрос с ростом инфляции не решить. Поэтому регулятору придётся ущемлять интересы крупнейших монополий.

Эксперты не прогнозируют курса выше 85 рублей за доллар

Большинство экспертов сходятся в мнении, что остальные геополитические факторы все еще нервируют рынок, но, к примеру, Беларусь уже практически перестала влиять на курс рубля. Альберт Бикбов характеризует ситуацию у соседей как «вялотекущую». Что касается ситуации с Навальным, то, к примеру, Андрей Мовчан уверен, что она не имеет никакого отношения к тому, что происходит с рублем («Она очень неприятная, но она на валютный рынок не влияет»). Другие экономисты более осторожны: эта история теоретически может повлечь новый виток санкций.

Но по вопросу о том, что же будет дальше, большинство специалистов сходятся во мнении: масштабной девальвации не будет — к ней нет предпосылок.

— Все не так плохо, — говорит Бикбов. — Повторения ситуации апреля — мая на нефтяном рынке специалисты уже не ждут, и соответственно, не может быть резкого изменения валютного курса. Я лично с оптимизмом смотрю на вещи: экономика поднимается, секторы восстанавливаются, люди начинают реализовывать отложенный спрос. Ситуация в российской экономике в целом лучше, чем в европейской или американской, поэтому предпосылок к обвалу рубля я не вижу. По доллару к концу года я ожидаю курс в районе 80—82 рублей

Андрей Мовчан в принципе не настроен делать конкретных прогнозов — слишком волатильная сейчас ситуация:

— Не пытался никогда строить прогнозы по поводу курса валюты, потому что ситуация очень волатильная. Вероятность того, что он будет выше, чем сейчас — больше 50 процентов, но ничего конкретнее утверждать не получится.

Финансовый кризис 2014 года

По мнению некоторых экономистов, кризис 2014 года явился продолжением предыдущего. Сначала девальвация происходила на фоне развивающихся событий на Украине и сопутствующего им внешнеполитического кризиса (санкции, введённые против России США и другими странами), впоследствии — на фоне падения цены на нефть. За четыре месяца чёрное золото подешевело в 1,8 раза — со $107 до $60 за баррель.

15 декабря биржевой курс российской валюты к бивалютной корзине испытал сильнейшее падение со времён дефолтного 1998 года. В ночь на 16 декабря ЦБ внезапно и резко повысил ключевую ставку — с 10,5% до 17% годовых, однако снизить «девальвационные и инфляционные риски» у регулятора не получилось. Днём обвал рубля продолжился, евро на пике подскакивал на 27,7%, до 100,74 рубля, доллар — на 24,3%, до 80,1 рубля. По итогам 2014 года рубль обесценился к доллару на 72,2% (с 32,6 до 56,24 рубля) и к евро на 51,7% (с 45,06 до 68,37 рубля).

Цены на нефть продолжали давить на российскую валюту в течение следующего 2015 года, по итогам которого рубль «просел» на 29,7% к доллару и на 16,5% к евро. Самым большим однодневным падением рубль отличился 12 января (на 11,5% к доллару и на 8,7% к евро).

Почему термины деноминация и девальвация употребляют вместе?

С одной стороны, девальвация и деноминация валюты — совершенно разные понятия. Первое отражает следствие проблем в экономике, второе скорее относится к технической процедуре, «редизайну» денежных знаков, если хотите. С психологической стороны эти понятия вообще противоположны несмотря на то, что оба слова начинаются с одной частицы:

Деноминация — это психологически процедура обратная девальвации, хотя оба словами начинаются с частицы де. Девальвация — уменьшение рыночной цены национальной валюты по отношению к иностранным. Деноминация или увеличение номинальной стоимости выпускаемых новых денежных купюр («зачеркивание нулей», как прижилось в народе) призвана убедить население в том, что власти уверенно контролируют процессы на валютном и денежном рынке, и способны обуздать инфляцию.

Экономисты выделяют 4 вида девальвации, правда, называться они могут по-разному:

официальная или открытая — Центральный Банк (во многих странах — Национальный) признает обесценивание собственной валюты и предпринимает шаги по сдерживанию процесса: скупает национальную валюту по искусственно заниженному курсу доллара или Евро, изменяет ставку рефинансирования и т.д.;
скрытая — ЦБ также видит происходящие процессы, но действует совершенно другими методами: тихо-мирно изымает из оборота бумажные купюры, уменьшая денежную массу в обороте. Для населения такие шаги не видны, поэтому и скрытая девальвация;
контролируемая или искусственная — государство устанавливает валютный коридор, в рамках которого идет обмен национальной валюты. Мера всегда вынужденная. Иногда никак не связанная с падением стоимости национальной валюты, а как реакция на меры финансовых регуляторов других стран. Яркий пример Китай, где с ростом стоимости собственной валюты стали возникать проблемы экспортного характера. Многие виды продукции просто стали убыточными при продаже в США. Реакция последовала незамедлительно — девальвация юаня;
неконтролируемая — самый распространенный вид девальвации, не имеющий положительного эффекта. Государство не может в лице ЦБ влиять на ее развитие, т.к. вмешательство грозит большими потерями золотовалютных и валютных резервов, а в конечном итоге — обвалом экономики.

Причин снижения стоимости национальной валюты можно назвать множество, при этом многие из них неочевидные. На примере девальвации рубля в 2020 году в России назовем основные:

резкое падение цен на энергоресурсы, в результате чего от экспорта газа и нефти в страну поступает меньше иностранной валюты: Евро и долларов США;
кризис мировой экономики, с постоянной регулярностью накрывающий все страны мира;
короновирус, замедливший развитие экономик практически всех стран мира. Как результат, опережающий рост денежной массы по отношению к валовому продукту. А это инфляция, предвестник, девальвации;
стимулирование экспорта. Как это работает, поясним на простом примере: лесоперерабатывающее предприятие продает в Европу обрезную доску по 120 Евро/м³. При старом курсе, например, 66,00 руб. за 1 Евро выручка составляла 7920 руб. При девальвации (например, до 71,00 руб.) предприятие получит уже другую сумму — 8520 руб. Затраты же, стоимость сырья, электроэнергия, заработная плата остались на том же уровне. При большой конкуренции на рынке, экспортер может немного снизить цену и увеличить объем экспортируемой продукции;
снижение уровня золотовалютных резервов — хотя объем денежной массы и не привязан к золотому стандарту, изменение величины золотого запаса влияет на стоимость национальной валюты;
коррупция и вывод капитала из страны через офшоры;
запуск в работу печатного станка, что наблюдается во многих странах мира в связи с пандемией COVID-19;
санкции в отношении страны — результат хорошо виден на примере 2014 года, когда в отношении России ввели санкции из-за присоединения Крыма;
стимулирование потребления продукции собственных предприятий.

Перечень причин можно продолжать. Здесь указаны основные, с которыми сталкивается население любой страны.

Валютные депозиты россиян упали до показателей 2008 года

Валютные вклады россиян достигли уровня 2008 года, составив 56 миллиардов долларов. С середины осени произошло снижение депозитов сразу на 6%.

«С начала года объем валютных депозитов сократился на рекордные 38,05 %, или 36,7 миллиарда долларов. До этого их максимальное падение в иностранной валюте пришлось на 2020 год: тогда их объем за 10 месяцев снизился на 9,3 %, или 8,7 миллиарда долларов», – пишут СМИ.

Известно, что за 9 месяцев этого года российские граждане увеличили свои сбережения в зарубежных банках на сумму 68,1 миллиарда долларов. Объем зарубежных переводов снизился. В октябре россияне обменяли в общей сложности 5 миллиардов долларов, тогда как в сентябре эта цифра составляла 6,7 миллиарда.

Что такое девальвация

Если кто-то думает, что девальвация валюты — это реалии нашего времени, то глубоко ошибается. Термин возник в античные времена, когда властвовали серебряный, а затем и золотой стандарт. Недаром понятие является составным из лат. de «понижение» + valeo «сто́ить». Если перевести на современный язык, то девальвация — это снижение реальной стоимости денежной единицы национальной валюты по отношению к золотому стандарту — ранее, к валютам других стран — в настоящее время.

Выражается в официально установленном курсе обмена к валютам разных стран. При этом может наблюдаться разнонаправленное движение курса: по отношению к одним валютам падение стоимости (девальвация), к другим — повышение (ревальвация). Это хорошо иллюстрирует связка доллар-российский рубль-белорусский рубль в 2011-2014 годах, когда российский рубль терял в стоимости по отношению к доллару, но стремительно укреплялся по отношению к национальной валюте Беларуси.

Справка для недоверчивых посетителей сайта: золото постоянно девальвировалось. Связано это со многими причинами, но основная из них — рост добычи, превышающий объем производства сельскохозяйственной и промышленной продукции. Кроме этого, не стоит забывать и о таком факторе, как потеря веса золотой монетой во время обращения — попросту истиралась.

Никто точно не знает, просто потому что это невозможно.

Мировые финансовые и товарные рынки находятся в стрессовом состоянии. Общие настроения определяют динамика эпидемии коронавируса в мире и ценовая война между основными производителями нефти. Первый фактор влияет на уровень риска. Традиционно, если риски растут, это плохо для валют развивающихся рынков, в том числе и для рубля. Второй фактор вообще для России является определяющим многие экономические и финансовые параметры.

Олег Богданов

ведущий аналитик QBF

Ситуация выглядит не очень позитивно. Ранее снижение цен на нефть и, соответственно, падение рубля заканчивались кризисом. Аналитическое кредитное рейтинговое агентство считает Индекс финансового стресса АКРА для России , что такой сценарий вероятен.

При этом сейчас российский бюджет лучше защищён от низких цен на нефть, чем раньше. Минфин уже объявил Информационное сообщение. О механизме бюджетного правила при снижении цен на нефть ниже базового уровня о продаже валюты, чтобы скомпенсировать падение цены на нефть ниже порогового значения в 42,4 доллара за баррель. Эта мера позволит компенсировать доходы, недополученные из‑за низкой стоимости топлива. Кроме того, зарубежных продуктов стали ввозить меньше За последние 5 лет Россия сократила импорт продовольствия на треть , в том числе благодаря пресловутому импортозамещению.

Однако, даже если без чудовищного кризиса удастся обойтись, негативный эффект всё равно будет. Могут вырасти цены — преимущественно Дорого, небогато: как новый курс рубля скажется на ценах и инфляции на детские товары, одежду и обувь, электронику и бытовую технику, лекарства.

Насколько сильно и как долго это всё будет продолжаться — зависит от цен на нефть и распространения коронавируса. Американский банк Goldman Sachs предполагает Next six months likely ‘painful’ for oil, says Goldman Sachs’ Jeffrey Currie , что проблемными будут следующие полгода. И нефть за 30 долларов входит в этот сценарий. Но если эпидемия коронавируса пойдёт на спад, то ситуация может исправиться гораздо быстрее.

Курс валют, соответственно, будет зависеть от этих событий.

Думаю, и цены на нефть, и коронавирус — это некраткосрочные темы. В ближайшие три месяца они останутся в силе. Поэтому рубль будет снижаться к основным валютам. Можно допустить, что при падении цен на нефть до 30 долларов за баррель стоимость доллара сохранится на уровне 75–77 рублей, а при снижении до 25 — 82–85 рублей.

Олег Богданов

Если в ближайшее время ситуация не начнёт выправляться, мы сможем увидеть доллар в коридоре 75–79 рублей. Скорее всего, после 80 рублей вмешается Центробанк и своими интервенциями приведёт падающий рубль в чувства. Но пока эта мера явно преждевременна.

Как падение рубля повлияет на рынок недвижимости

Процесс, когда деньги обесцениваются, рынок недвижимости воспринимает очень болезненно. Очень актуальным в это время становится вопрос об оформлении ипотечных кредитов.

Аналитики здесь говорят о нескольких сценариях, по которым будут развиваться события:

Первый сценарий касается только рынка дорогой элитной недвижимости. Этот сегмент, как можно предполагать, больших потрясений не испытает, так как стоимость этого жилья привязана к валюте, а доходы приобретателей тоже формируются явно не в рублях.
Для недвижимости бюджетного уровня ситуация не такая радужная. Основная часть покупателей такого жилья получает свою зарплату в национальной валюте, а поскольку стоимость жилья в любом случае высока, без ипотечного кредита купить его будет вообще нереально. Вот здесь последствия девальвации вступят в свою силу в полном объеме.
Первое, что сделают банки – ужесточат требования к заемщикам. Затем процентную ставку по кредиту сделают «плавающей», то есть она будет зависеть от ставки рефинансирования, а значит банк сможет в одностороннем порядке ее повышать. А покупательская способность за счет этого упадет и наступит застой рынка.
Перед возникновением застоя некоторое время наоборот повышается спрос. Это происходит за счет граждан, у которых есть накопления и таким способом люди пытаются их обезопасить.

Три волны девальвации рубля в РФ

Наша страна пережила несколько девальваций национальной валюты.

Годы девальвации рубля следующие:

С 1998 по 1999;
С 2008 по 2009 год;
С 2014 по настоящее время.

Нельзя сказать, что это положительный момент, скорее наоборот. Особенно если вспомнить ситуацию 2008 года: увеличилось даже количество самоубийств бизнесменов и предпринимателей разного уровня, связанных с невозможностью выполнять финансовые обязательства перед банками и партнерами.

Хотя у каждой ситуации есть не только отрицательная, но и положительная сторона. Во всяком случае, в настоящий момент.

Сюда можно отнести:

Улучшение положения отечественного производителя;
Девальвация стимулирует развитие экспорта;
Снижается расход средств из резервных фондов.

Будет ли дефолт и девальвация рубля в 2022 году

М. Мобиус, предупреждая о грядущей масштабной девальвации мировых валют, ориентировался на ситуацию, несколько изменившуюся в 3 квартале 2021. Американская ФРС начал сворачивать стимулирование, а золото уже не дорожает, а дешевеет на мировом рынке. Поэтому российские эксперты считают преувеличенной угрозу масштабной девальвации. При этом А. Матюхов уверен, что ее скрытой формой стал высокий уровень инфляции, который наблюдается практически во всех странах мира. Вполне вероятно, что причиной стала не только монетарная политика США, но и вливания в экономику других игроков мирового рынка, сделанные их Центральными банками.

Мнение экспертов на ближайшее время сводится к тому, что страхи населения основаны на слухах о замене купюр в России, которую многие СМИ преподносят как грядущую деноминацию. Хотя элементарная логика подсказывает, что никто не будет выпускать дорогостоящие денежные знаки, чтобы потом заменять их на новые, с обрезанными нулями.

Для дефолта в России нет никаких предпосылок. Самые мрачные прогнозы аналитиков выдают цифру в 100 руб. за доллар, но их уже единицы даже среди тех, кто перечисляет негативные факторы, способные повлиять на ослабление национальной валюты РФ.