Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Как рассчитать стоимость чистых активов?». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
У компаний есть активы: это недвижимость, деньги, земля, инструменты, мебель. Еще есть пассивы – это задолженности организации: займы, взыскания, краткосрочные и долгосрочные обязательства за исключением доходов будущих периодов.
Как рассчитать чистые активы
Формула для расчета показателя:
ЧА = (ВАО + ОАО – ЗУ – ЗВА) – (ДО + КО – ДБП)
Обозначения в формуле:
- ВАО – внеоборотные активы;
- ОАО – оборотные активы;
- ЗУ – задолженность по взносам в УК;
- ЗВА – долг при выкупе собственных акций;
- ДО – долгосрочные обязательства;
- КО – краткосрочные обязательства;
- ДБП – доходы будущих периодов в виде госпомощи и вариантов безвозмездной покупки собственности.
Как правило, для проведения оценки стоимости активов предприятия привлекаются сторонние эксперты. Разумеется, можно попробовать провести все расчеты и самостоятельно, однако без должного опыта результат оценки вряд ли окажется близким к реальности. Для сбора и анализа всей необходимой информации необходимы специальные знания и опыт.
Весь процесс оценки делится на четыре этапа:
- Предварительный. На этом этапе происходит предварительное изучение отрасли предприятия, ситуации в этом сегменте рынка.
- Начальный. Выезд на объект и получение всей необходимой документации, а также изучение открытых источников.
- Аналитический. Исследование рынка, анализ деятельности компании и прогноз дальнейшего развития с учетом внешних и внутренних факторов, способных на него повлиять.
- Финальный. Проведение всех видов расчетов (стоимость движимого и недвижимого имущества, нематериальные активы, экономические показатели, баланс, рентабельность и др.).
Имущественный подход основан на определении рыночной стоимости всех видов недвижимости предприятия за вычетом долговых обязательств. Балансовая стоимость активов компании в результате инфляции, изменений рыночных условий, используемых методов бухгалтерского учета и других факторов отличается от рыночной стоимости, поэтому оценщик должен пересчитать балансовую стоимость активов по рыночной стоимости на дату оценки.
Подход собственности включает два метода:
- Метод стоимости чистых активов (метод накопления активов).
- Метод ликвидационной стоимости.
Чистые активы — формула
Общая формула расчета чистых активов:
| Kча = Общая сумма всех активов предприятия по балансовой стоимости — Общая сумма используемого заемного капитала предприятия. |
Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:
| Kча = (стр.1600 — ЗУ) — (стр.1400 + стр.1500 — стр.1530) |
Чистые активы необходимо рассчитывать для фиксирования текущего финансового состояния предприятия. Изучая их величину, собственники делают выводы об эффективности и продуктивности функционирования бизнеса и принимают решение о дальнейшем вложении или выводе своих денежных средств. Чистые активы в балансе, строка 3600, демонстрируют собственникам, насколько рентабельными являются их денежные вложения и собственный капитал учреждения.
Чистые активы крайне необходимы для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности. Они также учитываются при выплате дивидендов. Они должны быть положительными, а их показатель — превышать размер уставного капитала. Когда их величина растет, руководство может сделать вывод и о росте прибыли организации. Отрицательные чистые активы могут наблюдаться в первый год деятельности предприятия — самый сложный период для функционирования, когда активы могут уменьшаться и быть существенно ниже вложенного УК. В том случае, когда предприятие функционирует длительный период времени, а показатель чистых активов отрицательный, это говорит о том, что организация работает неэффективно, и вложения не приносят прибыли.
Увеличение чистых активов связано либо с изменением их величины (пример — переоценка ОС), либо с изменением величины обязательств. Также их увеличение производится за счет дополнительных вложений учредителей, когда применяется добавочный капитал.
Влияние на величину уставного капитала и операции с акциями
Статьи 90, 99, 114 ГК РФ и Законы об обществах с ограниченной ответственностью и об акционерных обществах определяют, что, если по окончании второго или каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала (фонда), общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала (фонда) и зарегистрировать его уменьшение в установленном порядке.
Пример 6. Уставные капиталы ООО «Единое окно» и ОАО «ПиР» составляют по 500 000 руб. у каждого. При этом ООО «Единое окно» работает уже третий год, а ОАО «ПиР» — пятый. На конец финансового года (2009 г.) каждым из обществ произведен расчет чистых активов, их величина составляла:
— у ООО «Единое окно» — 483 000 руб.;
— у ОАО «ПиР» — 529 833 руб.
Поскольку величина чистых активов ОАО «ПиР» превышает величину уставного капитала (529 833 руб. > 500 000 руб.), никаких изменений уставного капитала не осуществляется. А вот ООО «Единое окно» необходимо зарегистрировать уменьшение уставного капитала. Учредители предприятия приняли решение об уменьшение уставного капитала до величины 450 000 руб.
Уставный капитал может не только уменьшаться, но и увеличиваться. Приказ ФСФР России от 25.01.2007 N 07-4/пз-н в п. 4.3.3 определяет, что сумма, на которую увеличивается уставный капитал акционерного общества за счет его имущества (собственных средств), не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов этого общества и суммой его уставного капитала и резервного фонда, рассчитанной по данным бухгалтерской отчетности акционерного общества — эмитента за последний квартал (завершенный отчетный период), предшествующий дате представления документов для государственной регистрации дополнительного выпуска акций, срок представления которой, в соответствии с требованиями федеральных законов, истек.
Пример 7. Уставный капитал и резервный фонд ЗАО составляют в общей сумме 750 000 руб. Чистые активы общества равны 1 014 214 руб. Данное акционерное общество может увеличить свой уставный капитал на сумму не более 264 214 руб. (1 014 214 руб. — 750 000 руб.). В результате было принято решение увеличить уставный капитал на сумму 250 000 руб.
Списание с бухгалтерского баланса убытка отчетного года при доведении величины уставного капитала до величины чистых активов организации должно быть отражено в бухгалтерском учете организации записью по дебету счета 80 «Уставный капитал» и кредиту счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».
Когда и для чего нужен расчёт чистых активов
Чистые активы обязательно рассчитывают в следующих случаях:
- при покупке ООО доли участника по его просьбе в том случае, если доля не может быть приобретена согласно Уставу третьими лицами;
- при покупке обществом доли участника, который проголосовал на собрании против выполнения крупной сделки или изменения размера уставного капитала;
- при исключении участника из общества с последующей передачей его доли ООО;
- если участнику требуется расплатиться с кредиторами своей долей;
- если требуется определить финансовое состояние компании;
- когда принимается решение о выплате дивидендов;
- при сокращении или увеличении уставного капитала.
Регулярный расчёт чистых активов обеспечивает ряд преимуществ для компании: надёжность, укрепление рыночных позиций, увеличение возможностей по привлечению ресурсов, устойчивость. Открытые данные о ЧА гарантируют контрагентам, что организация может с ними рассчитаться.
Расчёт чистых активов необходим для следующих целей:
- Контроль за финансовым состоянием. Результат расчётов помогает оценить эффективность финансовой деятельности. Для этого размер ЧА сравнивают с объёмом уставного капитала. Если ЧА больше УК, это свидетельствует о нормальном положении компании. Если же УК превышает размер активов, то нужно принять меры. Если на протяжении двух лет данное соотношение не меняется, то уменьшают размер УК либо ликвидируют организацию.
- Выплата дивидендов. Согласно статье 29 Закона от 8 февраля 1998 года № 14-ФЗ, распределять дивиденды можно только после проведения анализа экономического состояния компании. В частности, нужно выявить соотношение УК и ЧА. Если ЧА меньше, чем УК, дивиденды выплатить нельзя.
- Определение реальной стоимости доли. Реальная стоимость доли учредителя ООО — это объём чистых активов, соответствующий размеру рассматриваемой доли. Данное определение указано в пункте 2 статьи 14 Закона от 8 февраля 1998 года № 14-ФЗ.
- Увеличение УК. Увеличить УК можно за счёт или личной собственности организации, или добавочных вкладов участников, или средств третьих сторон, если это разрешено Уставом. Увеличение может выполняться только на объём разницы между ЧА и размером УК.
- Уменьшение УК. Иногда УК необходимо уменьшить. Решение о сокращении капитала принимается на основании объёма чистых активов и их соотношения к УК.
Обязанности предприятий по соблюдению достаточности чистых активов
Законодательство о хозяйственных обществах содержит ряд норм, которые регулируют поведение предприятий в зависимости от величины и динамики ЧА. Ниже в табличном виде обобщены основные контрольные механизмы.
Контроль величины чистых активов
| Описание обязанности | Нормы |
|---|---|
| Общество обязано обеспечить любому заинтересованному лицу доступ к информации о стоимости его истых активов | Пункт 3 ст. 35 Закона № 208-ФЗ, п. 2. ст. 30 Закона № 14-ФЗ |
| Если стоимость чистых активов общества останется меньше его уставного капитала по окончании финансового года, следующего за вторым финансовым годом или каждым последующим финансовым годом, по окончании которых стоимость чистых активов общества оказалась меньше его уставного капитала, общество не позднее чем через шесть месяцев после окончания соответствующего финансового года обязано принять одно из следующих решений: | Пункт 6 ст. 35 Закона № 208-ФЗ, п. 4 ст. 30 Закона № 14-ФЗ |
| 1) об уменьшении уставного капитала общества до величины, не превышающей стоимости его чистых активов; | |
| 2) о ликвидации общества | |
| Если по окончании второго финансового года или каждого последующего финансового года стоимость чистых активов АО окажется меньше величины минимального уставного капитала (для – АО 100 тыс. руб., ООО и непубличного акционерного общества – 10 тыс. руб., ст. 26 Закона №208-ФЗ, п. 1 ст. 14 Закона №14-ФЗ), АО не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года обязано принять решение о своей ликвидации | Пункт 11 ст. 35 Закона № 208-ФЗ |
| АО не вправе объявлять о выплате дивидендов по акциям (выплачивать объявленные дивиденды по акциям), если на день принятия такого решения (выплаты) стоимость чистых активов АО меньше его уставного капитала, резервного фонда и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций либо станет меньше их размера в результате принятия данного решения (выплаты дивидендов) | Пункты 1 и 4 ст. 43 Закона № 208-ФЗ |
| ООО не вправе принимать решение о распределении своей прибыли между участниками общества (выплачивать участникам общества прибыль), если на момент принятия такого решения (выплаты) стоимость чистых активов ООО меньше его уставного капитала и резервного фонда или станет меньше их размера в результате принятия данного решения (выплаты) | Пункты 1 и 2 ст. 29 Закона № 14-ФЗ |
| Сумма, на которую увеличивается уставный капитал общества за счет имущества общества, не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов общества и суммой уставного капитала и резервного фонда общества | Пункт 5 ст. 28 Закона № 208-ФЗ, п. 2 ст. 18 Закона № 14-ФЗ |
Чистые активы предприятия — это…
Чистые активы организации — это разница между совокупной стоимостью имущества фирмы, прав, которые у нее имеются, и общим объемом ее обязательств. Иными словами, уровень ЧА показывает, какая сумма осталась бы в распоряжении компании, если бы пришлось срочно рассчитаться по всем имеющимся долговым обязательствам (вне зависимости от планируемого срока погашения).
Указанный показатель позволяет наглядно оценить текущее финансовое положение компании: развивается ли она за счет собственных средств, обладает ли достаточной финансовой «подушкой безопасности» либо функционирует преимущественно за счет кредитных ресурсов и в связи с этим характеризуется высоким уровнем взятых на себя обязательств, а значит и рисков.
Кроме того, в крайних случаях величина рассматриваемого показателя в фирме может даже быть отрицательной. Об этом см. в статье «Какие последствия отрицательных чистых активов?».
В практике любые компании (как АО, так и ООО) часто сталкиваются с некоторыми типовыми ситуациями, когда возникает необходимость корректно исчислить размер чистых активов. Какие именно это могут быть ситуации?
Где в бухгалтерской отчетности содержится информация о стоимости чистых активов?
Для максимально корректного определения величины чистых активов фирмы следует обладать достоверной базой для расчета. Где такую базу взять? В бухгалтерской отчетности компании. Большинство показателей, которые необходимы для расчета ЧА, содержатся в бухгалтерском балансе фирмы.
Бухгалтерский баланс обязателен для вычисления чистых активов, поскольку все активы, участвующие в расчете, должны быть взяты по стоимости, указанной в балансе (п. 7 Порядка № 84н).
Обращаем внимание! Баланс, как правило, составляется в компании по итогам прошедшего года. Однако если необходимо вычислить стоимость ЧА фирмы на текущую дату, то для этого целесообразно составить промежуточную бухгалтерскую отчетность, в том числе промежуточный баланс на последний день предшествующего месяца. Тогда величина чистых активов будет максимально корректно отражать текущее положение в компании.
Почему чистые активы должны быть больше уставного капитала?
В бизнесе, чтобы говорить о хорошем финансовом положении компании, ее чистые активы должны быть больше уставного капитала. Это показатель того, что компания не только не потратила первоначальные средства, переданные ей в качестве вкладов в уставный капитал, но и смогла их приумножить.
Ситуация, когда чистые активы меньше, чем уставный капитал, может быть лишь в самом начале функционирования предприятия. В последующем при эффективном развитии деятельности накопленных собственных средств должно быть больше внесенных учредителями, и тогда компания будет считаться инвестиционно привлекательной и надежной.
Как правильно рассчитать величину чистых активов по балансу, читайте в статье «Порядок расчета чистых активов по балансу — формула-2016».
Чистые активы предприятия больше уставного капитала. Каким образом снизить чистые активы?
Вопрос: Чистые активы предприятия больше уставного капитала. Каким образом снизить чистые активы?
Ответ: К сожалению, в вопросе не указано, для каких целей организация принимает решение об уменьшении чистых активов.
Дело в том, что если величина чистых активов больше уставного капитала, то деятельность компании признается успешной, и, кроме того, может быть принято решение о распределении прибыли. Однако превышение чистых активов над величиной уставного капитала не обязывает компанию увеличивать свой уставный капитал.
Напротив, если стоимость чистых активов окажется меньше размера уставного капитала, то компания обязана объявить об уменьшении своего уставного капитала до размера, не превышающего стоимости ее чистых активов, а также в установленном порядке зарегистрировать это изменение. Если же компания не располагает чистыми активами для обеспечения минимального размера уставного капитала, установленного на дату ее государственной регистрации, то такая компания подлежит ликвидации.
Тем не менее назовем ситуации, когда стоимость чистых активов может снизиться. Это может произойти в результате:
1. списания сомнительной дебиторской задолженности;
2. создания резервов (под снижение стоимости материальных ценностей, обесценивание финансовых вложений, по сомнительным долгам, на предстоящие расходы).
Кроме того, уменьшит стоимость чистых активов компании выплата дивидендов.
Дубинянская Е.Н.
Руководитель Отдела Аудита и Финансов
ЗАО «Объединенная Консалтинговая Группа»
Ответы на вопросы размещены в Справочно-правовой системе «Кодекс» 17.09.2008
Руководство к действию, если стоимость чистых активов меньше уставного капитала
Как уже было отмечено выше, отрицательное значение чистых активов может привести к негативным последствиям, одним из которых будет являться ликвидация хозяйствующего субъекта вне зависимости от формы его организации. Процедуру ликвидации инициируют налоговые органы в принудительном порядке, если величина рассматриваемых активов будет отрицательной на протяжении 2 лет. Такое право налоговикам предоставлено положениями п. 11 ст. 7 закона «О налоговых органах РФ» от 21.03.1991 № 943-1, который регулирует их деятельность.
Учитывая изложенное, у организации в запасе есть время для исправления своего финансового положения, причем начинать действовать нужно в течение первых 6 месяцев после отчетного года, за который показатель чистых активов принял отрицательное значение. Метод может быть один из следующих:
- увеличение суммы активов;
- уменьшение величины капитала.
Следует отметить, что в последнем случае компания в обязательном порядке должна поставить в известность об изменениях уставного капитала своих кредиторов и налоговый орган, причем для уведомления налоговиков законодательством отведено всего 3 дня.
Если при отрицательном значении рассматриваемого показателя величина уставного капитала минимальна, возникает ситуация, близкая к ликвидации компании. Как уже было отмечено выше, инициаторами будут являться налоговики, которые подают в суд соответствующий иск. Судебные органы, в свою очередь, будут проводить подробный анализ финансового состояния организации, что может поспособствовать его спасению. Однако такое возможно только в том случае, если компания в состоянии исполнять все возложенные на нее обязательства. Указанное утверждение подтверждается выводами судов (например, постановление ФАС Восточно-Сибирского округа от 04.10.2012 № А33-20303/2011).